스포츠 사이트 거래 증권 및 선물 범죄의 메커니즘 및 방어점

유가 증권 및 선물 범죄 분야에서 스포츠 사이트 거래와 관련된 범죄는 주로 내부자 거래와 비공개 스포츠 사이트 거래 사용 범죄 (일반적으로 "쥐 창고"). 두 가지 유형의 범죄 사이에는 스포츠 사이트 거래가 포함되며 형법 180 조에 규정되어 있지만 고유 한 특성이 있습니다. 저자는 4 가지 측면에서 스포츠 사이트의 범위를 정의하고 범죄의 주제를 정의하고, 행동의 수단을 식별하고, 불법적으로 분석하고, 범죄를 계산하고, 위의 정의를 계산하고, 위의 정의를 계산합니다. 변호사의 방어 작업에 대한 아이디어를 제공하기 위해 두 가지 유형의 범죄.

내부자 거래 및 공개되지 않은 스포츠 사이트를 사용하는 범죄에는 증권 및 선물 분야에서 "스포츠 사이트"가 포함됩니다. 그중에서도 내부자 거래에는 내부자 스포츠 사이트가 포함되며 "쥐 거래"는 공개되지 않은 스포츠 사이트가 포함됩니다. 저자는 다음과 같이 두 가지 유형의 스포츠 사이트의 의미와 유사성을 간략하게 분석합니다.

우선 내부자 스포츠 사이트. 형법은 내부자 스포츠 사이트를 정의하기 위해 증권법의 관련 조항을 인용했습니다. 증권법 제 52 조는 다음과 같이 규정하고있다. "증권 거래 활동에서, 운영, 발행자의 재무 또는 발행자 증권의 시장 가격에 큰 영향을 미치는 공개되지 않은 스포츠 사이트는 내부자 스포츠 사이트이다." 두 번째는 공개되지 않은 스포츠 사이트입니다. "공개되지 않은 스포츠 사이트를 무역에 사용하는 범죄"는 2009 년 형법 수정안 (VII)에서 설립 된 새로운 범죄입니다. 2019 년 "공개되지 않은 스포츠 사이트로 거래의 범죄 사건을 처리하는 법의 적용에 관한 법률의 적용에 관한 몇 가지 문제에 대한 해석"은 다음과 같이 규정하고있다. "내부자 스포츠 사이트 이외의 다른 공개 된 스포츠 사이트 ', 제 180 조에 규정 된'내부자 스포츠 사이트 ', 다음 스포츠 사이트를 포함하여 (1) Sec-Making and Fut Cururations on Minding Ender on the Temer on the Temer on the Temer on the Emerginations indectoritions and Transaction Informations; 자금 변화, 거래 추세의 변화; (3) 유가 증권 및 선물 거래 활동에 영향을 줄 수있는 기타 스포츠 사이트.

개념 만보십시오. 광범위한 의미로 이해한다면 내부자 스포츠 사이트는 미공개 스포츠 사이트에 속합니다. 두 스포츠 사이트는 포함 관계 인 것처럼 보이지만 본질적으로 두 가지는 여전히 매우 다릅니다. 내부자 스포츠 사이트는 회사의 비즈니스 프로세스 동안 회사의 주식 거래 가격에 큰 영향을 미치는 스포츠 사이트를 목표로합니다. 이 스포츠 사이트는 궁극적으로 일반인에게 공개되어야하지만 특정 시간 범위 내에서 엄격하게 기밀이어야합니다. 이 특정 시간 범위는 일반적으로 "가격 민감한 기간"이라고합니다. 예를 들어, 관련 스포츠 사이트가 공개 될 때까지 관련 스포츠 사이트가 형성되기 전에 상장 회사의 합병 및 인수 및 재구성 및 재구성과 같은 스포츠 사이트는 모든 내부 스포츠 사이트입니다. 관련 내부자 스포츠 사이트의 내부자와 불법적으로 내부자 스포츠 사이트를 얻는 사람들은이 기간 동안 스포츠 사이트와 관련된 회사의 주식을 운영 할 수 없습니다. 그렇지 않으면 내부자 거래 범죄를 구성 할 수 있습니다.

반응 적으로, 공개되지 않은 스포츠 사이트는 일반적으로 고객 자금을 사용하여 유가 증권을 구매하기 위해 금융 기관의 투자 거래 스포츠 사이트입니다. 이 스포츠 사이트는 결국 대중에게 공개 할 필요가 없으며 민감한 기간에 대한 제한 사항도 없습니다. 예를 들어, 펀드 회사의 펀드 매니저가 고객 펀드를 사용하여 직책 및 출시 직책을 구축 할 준비를하고있는 경우, 펀드 관리자는 자신의 자금을 사용하거나 다른 사람이 자신의 자금 및 공공 자금을 사용하여 동일한 방향으로 직책 또는 공개 직책을 구축 할 것을 명시 적으로 또는 암시하지 않습니다. 이것은 일반적으로 "수렴 거래"라고하는 것입니다. 그렇지 않으면 공개되지 않은 스포츠 사이트를 거래에 사용하는 범죄를 구성 할 수 있습니다.

내부자 거래의 범죄 대상은 비교적 광범위합니다. 고용 및 비즈니스 관계를 통해 내부자 스포츠 사이트를 얻는 것은 내부자가 될 수 있습니다. 또한 내부자 스포츠 사이트 내부자 외에도 내부자 거래의 주제에는 불법적으로 내부자 스포츠 사이트를 얻는 사람들도 포함됩니다. 불법적으로 내부자 스포츠 사이트를 얻는 사람들은 대략 세 가지 상황, 즉 불법 수단 유형, 활성 접촉 유형 및 특정 신원 유형으로 나뉩니다. 어떤 유형에 관계없이, 가해자가 내부자 스포츠 사이트를 불법적으로 얻는 개인임을 판단하는 경우, 내부자 스포츠 사이트 출처가인지 적인지 ( "스포츠 사이트 소스 인식 이론")를 결정하는 것입니다. 즉, 가해자가 내부자 스포츠 사이트가 직접적으로 인식하고 내부자 스포츠 사이트가 직접적으로 또는 내려 오는 경우, 내부자 스포츠 사이트를 사용하고, 전환에 대한 스포츠 사이트를 사용하는 행위에서 직접적으로 또는 간단한 스포츠 사이트를 제공하는 한, 즉, 가해자가 내부자 스포츠 사이트가 직접적으로 인식하는 한, 주관적으로 인식하는 한 주관적으로 인식하는 한 주관적으로 인식하는 한 다른 사람들은 내부자 거래의 범죄로 구성됩니다. 내부자는 자연인만을 언급하고 단위를 포함하지 않는다는 점에 주목해야합니다. 그러나 이것이 부서가 내부자 거래의 범죄를 구성하지 않는다는 것을 의미하지는 않습니다. 자연인이 내부자 스포츠 사이트를 얻는 경우, 관련 단위는 장치의 이익을 위해 장치 이름으로 내부자 거래를 수행하며,이 장치는 내부자 거래의 범죄를 구성 할 수도 있습니다.

불법적으로 내부자 스포츠 사이트를 얻는 사람들의 경우 일반적으로 사법 추정이 채택됩니다. 비정상적인 거래가 발생할 때, 내부자 스포츠 사이트에 밀접한 관계를 가진 가까운 친척 또는 다른 사람은 신원을 기반으로 내부자 스포츠 사이트를 알려진 것으로 간주 될 수 있으며, 이는 상장 회사와의 특정 관계를 가진 자신의 신원을 기반으로 내부자 스포츠 사이트를 아는 것과 유사합니다. 이 유형의 사람은 "준식 스포츠 사이트가있는 사람"의 상태를 가지고 있습니다. 함께 생활하고 자주 의사 소통하는 상황이 더 제한적이라면, 내부자 스포츠 사이트를 얻는 정도가 크게 향상되는 것으로 판단됩니다. 물론, 사법 관행에서, 가해자가 스포츠 사이트 전송의 행동을 인식하지 못하면, 내부자 스포츠 사이트가 여러 수준에서 전송되는 상황의 경우, 주관적 의도는 실제로 인식되는 어려운 지점이며 변호사들이 무죄를 방어하는 방어 지점이기도합니다.

비공개 스포츠 사이트를 거래에 사용하는 범죄는 전형적인 신분 범죄입니다. 편리한 입장을 가진 주제만이 범죄를 구성 할 수 있습니다. 이는 불법 수단, 적극적으로 연락하거나 공개되지 않은 스포츠 사이트를 얻기 위해 비공개 스포츠 사이트를 사용하여 공개되지 않은 스포츠 사이트를 얻기 위해 업무 및 비즈니스 관계를 사용하는 상황을 배제합니다. 이것은 또한 주제에서 내부자 거래의 범죄의 차이이기도합니다. 따라서 "쥐 거래"사례를 위해 행동 할 때는 특별한주의를 기울여야합니다. 자신의 입장을 사용하여 공개되지 않은 스포츠 사이트를 얻지 못한 사람은 공개되지 않은 스포츠 사이트를 사용하는 범죄의 주제 신원을 충족시켜주는 경우 특별한주의를 기울여야합니다.

내부자 거래의 범죄와 공개되지 않은 스포츠 사이트를 사용하여 거래하는 범죄에는 스스로 직접 거래하거나 다른 사람이 거래 활동에 참여하도록 암시합니다. 내부자 거래의 범죄는 일반적으로 내부자 스포츠 사이트의 민감한 기간 동안 상장 회사의 주식을 사고 판매하는 데 나타납니다. 공개되지 않은 스포츠 사이트 거래를 사용하는 범죄는 "같은 기간이나 같은 기간"공공 자금의 수렴 거래로 나타납니다. 같은 기간이나 같은 기간에 실제로 채택되고 있으며, 현재 "첫 5 및 2"의 인식 표준은 채택됩니다. 즉, 펀드 매니저는 고객 펀드를 사용하여 고객 펀드를 사용하여 고객 펀드의 다음 2 일 동안 고객 펀드를 사용하여 동일한 방향으로 구축하거나 릴리스하고 수행합니다. 따라서 얼마나 많은 수렴 거래가 규제 기관으로부터 특별한 관심을 끌거나, 유죄 판결의 임계 값이되는지는 일반적으로 60%로 파악됩니다.

불법 소득은 스포츠 사이트와 관련된 증권 거래 활동에 참여하기 위해 내부자 스포츠 사이트 또는 공개되지 않은 스포츠 사이트를 사용하여 가해자가 얻거나 피하는 손실을 말합니다. 이것으로부터 우리는 이익을 얻거나 손실을 피하면 불법 이익이 발생한다는 것을 알 수 있습니다. 실제로 불법 소득을 계산하는 방법은 비교적 혼란스러운 문제입니다. 수익성있는 내부자 거래 범죄를 위해 내부자 거래를 예로 들어, 중국 증권 규제위원회와 사법 기관은 일반적으로 "실제 소득 방법"을 사용하여 불법 소득, 즉 구매 비용에서 공제 된 실제 판매 금액과 기타 거래 수수료의 순차를 사용합니다. 여러 거래가 발생하면 이익 및 손실의 일부가 손실되면 손실은 이익 금액에서 공제됩니다. 이익과 손실이 상쇄되거나 손실이 궁극적으로 손실되면 불법 소득이없는 것으로 간주됩니다.

다시 말해, 실질적인 삶은 매우 풍부하며 모든 가해자가 구매 후 판매 한 것은 아닙니다. 나머지 주식과 거래 시간대의 보유에 따르면, 스포츠 사이트에 민감한 기간 동안 주식을 구매하고 사건 전에 계속 보유하는 가해자도 있습니다. 또는 가해자는 스포츠 사이트에 민감한 기간 동안 주식을 구매하고 사건 전에 부분적으로 판매하고 부분적으로 보유합니다. 판매되지 않은 주식의 경우, "실제 소득 방법"에 따라 불법 소득을 계산할 방법이 없으므로 "책 소득 방법"은 불법 소득, 즉 특정 "기본 날짜"및 "기본 가격"에 의해 결정된 나머지 책 시장 가치를 계산 한 다음, 구매 비용과 기타 거래 수수료 사이의 차이를 불법 소득을 계산하는 것으로 나타났습니다. 그러나 법원마다 "기본 날짜"에 대한 선택이 매우 다르며 "내부 스포츠 사이트 공개 날짜"및 "재개 날짜"와 같은 표준이 있습니다. 재개 날짜가 표준이라고 가정하면, 거래 재개 후 주가가 계속 치솟는 경우, 일일 연속 몇 차례의 일일 한도가 증가하면 거래 재개 일의 종가가 벤치 마크로 또는 마지막 일일 한도의 마지막 일일 한도의 마감 가격에 기초하여 벤치 마크로? 다양한 지방 법원의 결정도 매우 다르며 특정 규칙이 없으며 이는 변호사의 변호의 중요한 측면이기도합니다.

위의 것은 내부자 거래 범죄와 공개되지 않은 스포츠 사이트 거래를 진입 지점으로 사용하는 범죄에 대한 간단한 분석입니다. 두 가지 유형의 범죄에서 논의 할 가치가있는 많은 문제가 있습니다. 저자는 관심을 끌기 위해 여기에 있습니다. 관심있는 동료 Haotian이 두 가지 범죄를 심층적으로 연구하고, 방어 견해를 가장 많이 탐구하고, 궁극적으로 효과적인 방어를 달성하기를 바랍니다.