2020 년 9 월 11 일, 중국 증권 규제위원회 ( "CSRC")는"사모 배팅사이트 투자 자금의 감독 강화 (주석 초안) "("의견 권유를위한 초안) 사모 배팅사이트 투자 기금에 대한 관련 규제 규정에 대한 의견을 공개적으로 요청했습니다. 피드백 마감일은 2020 년 10 월 10 일입니다. 이는 2014 년 8 월 21 일 중국 증권 규제위원회가 발행 한 "사모 배팅사이트 투자 기금의 감독 및 관리를위한 임시 조치"( ""사모 배팅사이트 조치"") 및 사모 배팅사이트 산업에서 발행 한 부서의 규범 적 문서를 직접 목표로 삼았습니다.
1,배경 발행
China Securities Investment Fund Industry Association ( "China Fund Association") 공식 웹 사이트 [1] 2020 년 9 월 15 일 현재 China Fund Association에 24,400 명의 사모 배팅사이트 매니저가 등록되어 있으며 89,700 개 이상의 사모 배팅사이트 배팅사이트가 등록되었으며, 관리 배팅사이트의 규모는 15.02 조의 배팅사이트 업계를 포함하여 15.02 조의 자금을 개발하고 있습니다. 자격을 갖춘 투자자의 요구 사항을 피하고, 등록 및 제출 의무를 이행하지 못하고, 오프 사이트 운영, 그룹 운영 및 자금 수영장 운영, 엄격한 구속,이자 전달, 자체 고정 및 자기 책임 등, 심지어 투자자의 이익에 대해 심각하게 침해하는 불법 및 범죄 행위, 심지어 자금의 지위 등의 지시, 불법적 인 발전, 불법적 인 제제, 불법적 인 발전, 불법적 인 영역에 대한 이익을 심각하게 침해하는 불법 및 범죄 행위. 실제 경제, 전염병, 해외 상황 및 기타 요인이 중첩되었으며 다양한 불법적이고 불규칙한 행동으로 인한 산업 위험이 점차 등장했습니다. 이러한 배경에 비해, 중국 증권 규제위원회는 사모 배팅사이트 배팅사이트 감독의 결론 요건을 반복하고 개선하기 위해 의견을 요청하기위한 초안을 발표하여 사모 배팅사이트 산업이 진정으로 "사모 배팅사이트"및 "투자"의 기원으로 돌아갈 수 있도록했습니다.
2,콘텐츠 간단한 분석
위에서 언급 한 발행의 배경과 목적에 따라,이 초안에는 의견을 요청하기 위해 14 개의 기사가 발행되었으며, 여기에는 과거의 기존 규제 컨텐츠의 요약 및 재확인을 포함 할뿐만 아니라 사모 배팅사이트 업계에서 일부 주요 문제에 초점을 맞추기 위해 새로운 규제 컨텐츠를 추가합니다. 새로운 규정에 중점을두기 위해, 우리는 이번에 이러한 새로운 내용을 주로 분석 할 것이며, 기존 규제 요구 사항을 반복하는 컨텐츠에 대해 자세히 설명하지 않을 것입니다.
1. 사모 배팅사이트 배팅사이트 매니저의 이름과 비즈니스 범위는 "사모 배팅사이트"의 특성을 반영해야합니다.
의견을 요청하기위한 초안 제 3 조는 사모 배팅사이트 매니저가 맡겨진 경영하에있는 사모 배팅사이트의 특성을 반영하는 "사모 배팅사이트 배팅사이트"및 "사모 배팅사이트 관리"와 같은 단어를 표시해야하며,이 기사의 조항에 따라 규정을 지키지 않는 사모 배팅사이트를 정의하지 않는 사모 배팅사이트 14에서 명확하게하는 사모 배팅사이트의 특성을 반영하는 "사모 배팅사이트"및 "사모 배팅사이트 관리"와 같은 단어를 표시해야한다고 규정하고 있습니다.
우리는 China Fund Association의 과거 자체 분야 규칙과 실제 운영이 사모 배팅사이트 매니저의 이름 및 비즈니스 범위에 대해 유사한 요구 사항을 가지고 있음을 이해합니다. 중국 배팅사이트 협회의 과거 규칙과 실무 표준은 사모 배팅사이트 매니저의 이름과 비즈니스 범위에 "배팅사이트", "투자", "자산 관리"등이 포함되어야하지만 의견을 요청하는 초안에는 "개인 배팅사이트"를 더 많이 포함해야합니다. 이 기사의 조항이 엄격하게 구현되는 경우 기존 사모 배팅사이트 관리자의 이름을 변경해야하지만 사모 배팅사이트 매니저의 이름과 비즈니스 범위의 변경을 고려할 때 등록 기관의 실제 사양, 즉 시장 감독 및 관리 부서의 실제 사양을 준수해야합니다. 따라서 앞으로이 기사의 엄격한 구현에 대한 전제는 China Securities Regulatory Commission의 규제 요건과 감독 및 관리 부서 간의 관련 문제를 해결하는 것입니다.
2. 사모 배팅사이트 배팅사이트 관리자의 등록 된 장소와 본사는 동일해야합니다
의견을 요청하기위한 초안 제 3 조 및 제 6 조는 사모 배팅사이트 배팅사이트 매니저의 등록 된 장소와 주 사무소가 독립적 인 계획 상태를 가진 동일한 지방 및 지방 자치 단체의 행정 영역 내에 있어야하며, 기금 모금 활동에 참여할 목적으로 위장 된 방식으로 설립되거나 지부를 설립해서는 안된다는 것을 분명히 규정하고 있습니다. 의견을 요청하기위한 초안은 또한 위의 조항을 준수하지 않는 등록 된 사모 배팅사이트 매니저도 규정에 따라 정복을 만들어야합니다.
실제로 지방 세금 인센티브의 사업 고려 사항에 근거한 또는 지방 정부 유도 자금 구현 요구 사항에 따라 또는 베이징 및 상하이 등과 같은 도시에 "투자 자금"이라는 단어가있는 기업을 등록하기가 어렵 기 때문에, 많은 민간 배팅사이트는 종종 NENIT의 "현지 배팅사이트 매니저"를 등록 할 수있는 많은 민간 배팅사이트 관리자를 등록하는 경우가 많다. 정부 유도 자금 요구 사항이지만 실제로 다른 도시에서 일합니다. 의견을 요청하기위한 초안이 후속 방식으로 시행되는 경우, 의견을 요청하기위한 초안 제 14 조와 결합 된 경우, 위에서 언급 한 규정을 충족하지 않는 사모 배팅사이트 매니저는 직접적인 수정의 위험에 직면하게됩니다. 그러나 우리는 "투자 배팅사이트"기업에 대한 위에서 언급 한 현지 시장 감독 및 관리 부서의 등록 요구 사항과 같은 객관적인 이유와 지방 정부 지침 배팅사이트의 구현 요구 사항, 실제 사무실로 이주하는 "오프 사이트 운영"관리자의 운영은 어렵고 비용이 많이 들며, 이는 미래의 구현 및 구현에 도전을 가져올 것임을 이해합니다.
3. 사모 배팅사이트 기금 모금에서 금지 된 성적 행동의 범위
사모 배팅사이트 배팅사이트는 개인 형태의 기금 모금의 본질입니다. 따라서 의견을 요청하기위한 초안의 6 조와 7 조와 7 조는 인터넷 및 기타 미디어를 통한 홍보 및 지정되지 않은 물건에 대한 홍보 및 홍보를 포함하여 기금 모금 단계에서 금지 된 행동을 개선하고, 투자자가 교장과 이익을 보장 할 수있는 투자자, 그리고 재방송의 이름, 금융 기관 투자 등의 명성에 대한 홍보 및 홍보 등의 명성을 높이기 위해 홍보 및 홍보를 위반했습니다. 사모 배팅사이트 모금 활동의 행동.
의견을 요청하기위한이 초안에는 WeChat, 블로그 등이 포함되어 감독 범위에 이전 규제 격차를 메 웁니다. 그러나 우리는 의견을 요청하기위한이 초안의 6 조 2 항에서 "관련 당사자"의 정의 범위가 명확하지 않다는 것을 알았습니다. 따라서, 미래에 공식적으로 구현된다면, 그러한 채용 행동의 금지 조항은 자기 훈련 표준을 크게 증가시킬 위험에 직면 할 수 있습니다.
4. 사모 배팅사이트의 자산 제한의 투자 활동 범위를 더욱 명확하게 설명하십시오
의견을 요청하기위한 초안 8 조 제 8 조는 "사모 배팅사이트 부동산은 대출, 보증, 명확한 주식 및 실제 부채 활동"에 사용된다고 규정하지만, 사모 배팅사이트는 1 년 이하의 목적으로 투자 된 기업에 대한 대출을 제공하고 계약에 따른 8 학년의 목적에 대한 투자 된 기업에 대한 대출에 대한 대출을 제공합니다. 2 대출 또는 보증의 만기일은 주식 투자의 철수 일보다 늦지 않으며 대출 또는 보증 총액은 사모 배팅사이트 자산 총액의 20%를 초과하지 않아야한다고 명시하고 있습니다. 다중 대출 및 보증 금액은 함께 계산됩니다. "
이 규정은 실제로 투자 회사에 대출을 제공하는 사모 배팅사이트와 같이 실제로 주식 투자 자금의 거래 구조의 일반적인 계약을 준수한다는 점에 주목할 가치가 있습니다 ( "브리지 파이낸싱9091_9168
5. 자기 자금 조달 행동 정의 문제
의견을 요청하기위한 초안 제 9 조는 사모 배팅사이트 매니저와 그 실무자의 13 개의 금지 된 행동이 사모 배팅사이트 배팅사이트 사업에 참여하도록 개선합니다. 항목 (4)은 사모 배팅사이트 자산을 사용하여 사모 배팅사이트 매니저에 직접 또는 간접적으로 투자하여 주주, 실제 컨트롤러 및 실제 통제 기업 또는 프로젝트를 직접 또는 간접적으로 투자하는 자체 자금 조달 행동이 금지 된 행동 중 하나라는 것을 분명히 규정하고 있습니다.
과거에는 차이나 배팅사이트 협회 (China Fund Association)의 자체 분야 규범 문서에서 "자기 자금 조달 행동"에 대한 명확한 정의는 없었습니다. 의견을 요청하기위한이 초안의 조건에 따르면, "자체 자금 조달 행동"은 사모 배팅사이트 배팅사이트 매니저가 배팅사이트 부동산을 사용하여 통제 주주, 실제 컨트롤러 및 기업 또는 프로젝트가 실제로 제어하는 프로젝트에 투자하고 "관련 거래"를 포함 할 때 발생합니다. 과거의 규제 관행에서 원칙적으로 "관련 거래"의 승인 및 공개 요구 사항이 충족되는 한, "관련 거래"는 직접 금지되지 않습니다. 이를 바탕으로 이러한 규정이 미래에 시행되면 "사모 배팅사이트 배팅사이트 부동산 횡령"을 이해하고 자체 자금 조달 행동이 미래의 자기 훈련 및 감독의 열쇠라고 판단하는 방법을 생각합니다.
6. 배팅사이트 매니저 및 실무자를위한 서비스 요금 및 기타 서비스에 대한 제한 조항
의견을 요청하기위한 초안의 제 9 조 (9) 제 9 조 (9) 제 9 조 제 9 조 (제 9 조 제 9 조)는 "사모 배팅사이트 투자 대상 및 해당 요금, 금전적 권고 등의 형태로 수수료를 청구하는 것을 포함하여 자신이나 투자자 이외의 사람들을 위해 사모 배팅사이트의 부동산 또는 위치를 사용하여 자신이나 투자자 이외의 사람들을 위해 이익을 얻고 이익을 전달하는 것을 분명히 금지한다.
배팅사이트 매니저와 그 실무자들이 스스로 이익을 얻지 못하도록하기 위해 의견을 요청하기위한 초안은 혜택 추구 및 이익 양도와 같은 불법 행위에 대한 "사모 배팅사이트 조치"의 관련 조항을 반복하고 개선했습니다. "사모 배팅사이트 조치"는 정류의 형태를 채택하여 이러한 불법 행위에 대한 경고와 벌금을 부여한다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 의견을 요청하기위한 초안 제 14 조와 함께, 의견을 요청하기위한 초안이 공식적으로 시행되고 이러한 규정을 위반하는 경우, 중국 증권 규제위원회와 파견 기관은 관련 법률 및 규정에 따라이를 처리 할 것입니다. 의견을 요청하기위한 현재 초안은 이러한 치료법에 대해 명확하지 않으며 규제 기관은 향후 이에 대한 해당 세부 규정을 더 발행 할 수 있습니다.
7. 관련 거래의 처리 방법
의견을 요청하기위한 초안 제 11 조 "배팅사이트 부동산이 관련 당사자와 거래하는 데 사용되는 경우 사모 배팅사이트 매니저는 법률, 행정 규정, 중국 증권 규제위원회 규정 및 투자의 상충을 방지하기위한 사모 배팅사이트 계약의 규정을 준수해야한다고 규정하고 있습니다. 투자자에게 완전히 공개하고 배팅사이트 산업 협회에보고하십시오. "
우리는 관련 거래를 처리 할 때 사모 배팅사이트 매니저가 관련 거래 관리 시스템을 공식화하고 엄격하게 구현해야한다는 것을 이해합니다. 동시에, 이러한 관련 거래는 투자하기 전에 모든 투자자 또는 투자자가 인정한 의사 결정 메커니즘을 얻어야하며 투자 후 중국 배팅사이트 협회에 완전히 공개하고보고해야합니다.
결론
의견을 요청하기위한 초안은 "증권 투자 기금법"과 "사모 배팅사이트 조치"를 기반으로 공식화되며 "민간 주식 측정"이 발행 된 후 6 년 이내에 실제로 사모 배팅사이트 산업의 위험과 불법적이고 불규칙한 문제를 종합적으로 고려합니다. 그것은 사모 배팅사이트 배팅사이트의 각 단계의 규제 규정을 반복하고 명확하게하고 개선하며 사모 배팅사이트 산업 규제 시스템을 향상시킵니다. 전반적으로, China Securities Regulatory Commission이 발표 한 의견을 요청하기위한 초안은 사모 배팅사이트 산업에 대한 규제 기관의 엄격한 감독 경향을 반영합니다. 앞으로, 우리는 의견을 요청하기위한 초안의 공식적인 구현과 사모 배팅사이트의 감독에 실질적인 영향을 미치는 것에 계속주의를 기울일 것입니다.
【노트】
[1] https://www.amac.org.cn/
